השפעת תקנות יצוא הפלדה החדשות של סין על שוק הפלדה הבינלאומי

השפעות מרכזיות של תקנות יצוא פלדה חדשות על שוק הפלדה הבינלאומי (2026)

א. מסקנות מרכזיות
יישום ניהול רישיונות יצוא על ידי סין עבור כ-300 מוצרי פלדה (בתוקף החל מ-1 בינואר 2026), בשילוב עם מכסי הפחמן CBAM של האיחוד האירופי ופרוטקציוניזם סחר עולמי, יוביל להתכווצות לטווח קצר בנפח היצוא של סין, לשינוי במרכז המחירים, לעיצוב מחדש של מבנה האספקה ​​העולמי והבדלי מחירים אזוריים, לעלייה בשיעור מוצרי הפלדה בעלי ערך מוסף גבוה/עומדים בתקנים, ולהתאמות מואצות ביכולת הייצור החלופית מעבר לים ובזרימות הסחר.

II. השפעות ישירות: היצע, מחירים וזרימות סחר

1. צד ההיצע: התכווצות בסך היצוא של סין והאטה בקצב

נפח יצוא: יצוא הפלדה נטו של סין בשנת 2026 צפוי לרדת ב-17% משנה לשנה לכ-0.97 מיליארד טון, כאשר ירידה של **8.1%** משנה לשנה נצפתה כבר בינואר ובפברואר; יצוא מוצרים בעלי ערך מוסף נמוך (בילטים, פלדה לשימוש כללי) מוגבל באופן משמעותי יותר.

ספי תאימות: רישיונות + מעקב אחר איכות + הנפקה מדורגת יסירו סוחרים קטנים ובינוניים והזמנות שאינן עומדות בדרישות, תוך הגדלת נתח השוק של חברות מובילות.

1. **השפעת זמן:** תקופת הגשת הבקשה היא 3-5 ימי עסקים, מה שמוביל לעיכובים קצרי טווח בשחרור ממכס ובמילוי חוזים, וההזמנות מרוכזות בחברות תואמות.

2. **צד המחירים:** מחירי הפלדה העולמיים נעים כלפי מעלה, וההבדלים האזוריים במחירים מצטמצמים.

מחירי היצוא של סין עולים: עלויות ציות מוגברות ויצוא זול ומופחת באופן לא מסודר הובילו להתאוששות במחיר היצוא הממוצע של מוצרי פלדה כלליים, ותמכו משמעותית באסיה, המזרח התיכון ואמריקה הלטינית.

הבדלי המחירים האזוריים מצטמצמים: המחירים הסיניים מתכנסים עם מתחרות כמו יפן, דרום קוריאה והודו, וממטבים את יתרון המחיר תוך שמירה על חלק ממנו.

**תוספת עלויות:** עם היישום המלא של CBAM של האיחוד האירופי, עלות הפחמן לטון פלדה עבור חברות פלדה בתהליך ארוך עלתה בכ-45 אירו, מה שמחליש עוד יותר את התחרותיות של יצוא פלדה שאינה ירוקה.

3. **זרימות מסחר:** הזמנות עוברות לעבר קיבולת חלופית וערוצים תואמים.

יוזמת החגורה והדרך, ASEAN, המזרח התיכון ואמריקה הלטינית נותרו היעדים העיקריים, אך נפח ותדירות ההזמנות משתפרים, עם שיעור גבוה יותר של הזמנות בסיכון נמוך ובעלות עמידה בתקנים גבוהים.

**קיבולת חלופית:** ניצול מוגבר של קיבולת בהודו, טורקיה, ASEAN ומזרח אירופה מסיט את הביקוש הנמוך והבינוני, וכתוצאה מכך מוגברת ההיצע באזורים מסוימים אך המחירים עולים בהתאם.

מוצרים יוקרתיים: פלדה מיוחדת, פלדה בעלת חוזק גבוה ופלדה חשמלית מקבלות עדיפות לייצוא ולהבטחות מכסות. היצע עולמי של מוצרים יוקרתיים הוא מצומצם, מה שמביא למחירים עמידים.

ג. מגמות לטווח בינוני עד ארוך: שדרוג מבני וארגון מחדש

אופטימיזציה של מבנה היצוא: שיעור המוצרים בעלי ערך מוסף נמוך יורד, כאשר לוחות יוקרתיים, פלדה מיוחדת ופלדה ירוקה הופכים לעמודי התווך. הסחר עובר מ"הפחתת מחירים מונעת כמות" לצמיחה מונעת איכות ותאימות.

עיצוב מחדש של הנוף התחרותי העולמי: חסמי סחר הופכים לנורמליים. האילוצים המשולשים של CBAM + רישיונות + צעדי היצף מעבירים את יצוא הפלדה של סין מ"יתרון גודל" ליתרון מקיף של טכנולוגיה + עלות + עמידה בתקנות.

קיבולת ושיתוף פעולה מואצים בחו"ל: חברות מובילות מקימות פעולות התכה/עיבוד בחו"ל כדי להפחית את התלות ביצוא ולשפר את יכולות האספקה ​​המקומיות ועמידה בפליטות פחמן.

IV. סיכונים ואותות מרכזיים

סיכונים לטווח קצר: ירידה בהזמנות יצוא, עלייה בעלויות תאימות (כ-50-100 יואן לכל משלוח), ועלייה בעלויות כוללות עקב משלוח והפרעות גיאופוליטיות.

אותות חיוביים: שיפור בסדרי היצוא, מעגל מחירים חיובי וכוח מיקוח מוגבר עבור מוצרים יוקרתיים מקלים על הלחץ שנגרם מחיכוכים בסחר הבינלאומי.

V. סיכום ליבת התקנות החדשות היא לשלוט בנפח הכולל, לייעל את המבנה ולחזק את הציות. בטווח הקצר, הן יובילו לירידה ביצוא הסיני, לעלייה במחירים העולמיים ולאיזון מחדש של היצע וביקוש. בטווח הבינוני והארוך, הן יקדמו את שדרוג סחר הפלדה העולמי לכיוון ערך מוסף גבוה, פחמן נמוך ועמידה בדרישות, ויאיצו את היווצרותן של כושר ייצור חלופי וחלוקת עבודה אזורית.